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浮动管理费型基金再添一员

分类:理财| 来源: 北京商报| 2019-05-14 10:54:59
摘要
管理费作为购买基金时必不可少的一项投资成本,一直以来备受投资者关注,尤其是基金产品难以获得正收益时,基金管理人仍可以“旱涝保收”也备受诟病。为此,越来越多的基金管理人开始尝试与投资者利益捆绑,采用浮动管理费率模式,5月13日,华泰证券资管最新发行的华泰紫金丰泰债基就采取了“或有管理费”收取方式。至此,浮动管理费型基金再添一员。不过,有业内人士坦言,这一创新模式能否稳赚也仍待考量。

管理费作为购买基金时必不可少的一项投资成本,一直以来备受投资者关注,尤其是基金产品难以获得正收益时,基金管理人仍可以“旱涝保收”也备受诟病。为此,越来越多的基金管理人开始尝试与投资者利益捆绑,采用浮动管理费率模式,5月13日,华泰证券资管最新发行的华泰紫金丰泰债基就采取了“或有管理费”收取方式。至此,浮动管理费型基金再添一员。不过,有业内人士坦言,这一创新模式能否稳赚也仍待考量。

5月13日,华泰证券资管旗下华泰紫金丰泰债基正式开启发行。据招募说明书显示,该基金在管理费的收取方面,采用“或有管理费”模式,即投资者持有该基金的基金份额期间内,按照基金合同约定的固定费率计提“或有管理费”,披露的份额净值已扣除或有管理费;当投资人退出基金份额时,如持有期限满一年且亏损则不收取管理费,“或有管理费”确认为应付赎回款,随赎回款项一并划转至投资人的资金账户,其余情况“或有管理费”确认为管理费,按基金合同约定定期划转至基金管理人账户。

就采取“或有管理费”模式的相关情况,北京商报记者发文采访,华泰证券资管方面表示,华泰紫金丰泰债基属于浮动管理费型的基金产品。“或有管理费”模式将给予客户更多自主选择权,同时,也是对基金行业现有费率模式的有效改善和补充,以客户利益为出发点,将基金管理人自身利益与客户利益紧密绑定,优化客户体验,给投资者更多“实惠”。

长量基金资深研究员王骅也认为,浮动管理费型基金设计的初衷,是实现公司和投资者利益捆绑,督促基金管理人做出更高的业绩或者表现出更强的风控能力。

在投资策略方面,华泰紫金丰泰债基拟任基金经理李博良表示,该基金将积极投资信用类债券,通过信用挖掘组合管理,力争获取信用利差带来的投资收益。久期方面采取更加积极灵活的策略,做好收益与风险的平衡,以期为客户赚取收益。

事实上,除华泰紫金丰泰债基外,近年来,还有多只基金使用浮动管理费模式进行运作。例如,在2018年9月成立的南方瑞合三年定期开放混合型发起式基金(以下简称“南方瑞合”)的招募说明书表示,在每个封闭期的后一日,若基金份额的期末净值小于或等于期初净值,则该封闭期及前一开放期(若有)内的管理费全额返还至基金资产。否则,管理费将自动扣划。

而包括南方瑞合在内,据东方财富Choice数据显示,截至目前,存续的浮动管理费型基金已达35只(份额分开计算,下同)。从今年以来的业绩表现看,截至5月10日,在数据可统计的31只产品中,平均净值增长率为9.1%。其中,为首的中欧精选定期开放混合E年内净值增长达31.42%。

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