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解读:北京互金协会发布《加强业务合规性的风险提示函》

2018-07-20 15:13         [网贷东方]:www.wangdaidongfang.com

   2018年7月19日,北京市互联网金融行业协会发布《加强业务合规性的风险提示函》(互金协发【2018】019号),一共四条。我们对该函解读如下,供参考。

  1“理财计划类”违规产品不得向投资者提供,需要立即下线,并提示投资者自行承担风险。

  【解读】1、该函第一条,有平台询问,是否自动投标工具也不可以做了?首先,对于“理财计划类”违规产品,从函件强调的是,这类产品容易造成“期限和规模错配等违规的可能”。这个与之前2017年北京金融工作局提到的禁止集合标基本上类似。集合标一般发标日期明确、金额较大,并且多以“理财计划”、“定期理财”、“集合理财”等产品形式出现。与之相对应的散标模式则是“一对一”或“一对多”,散标通常没有固定的发布日期,借款人信息、借款用途、借款金额都非常明确,金额一般也较小。不管是824暂行办法中所禁止的十三条红线之一的类资产证券化,还是57号文对于债权转让的解释,明确了区分债权转让的情况需要具体问题具体分析,其中,类资产证券化,超级放款人,以及以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的,均认定违规,基本上是一脉相承的。但需要区分,自动投标工具,是一对一或一对多的散标,而不是把底层资产打包为计划类产品进行出售,我认为这块理财计划类产品与自动投标工具还是有本质差别(但也不排除未来因为流动性风险的防范,自动标工具或者说授权委托出借的安排,会存在进一步限制的可能,具体要看国家187条或相关通知的要求,例如每次投资都要授权,不允许自动复投,自动标工具不可以对接债权转让专区的标的,然后加上对于债权转让频次的限制等等)。至于自动标工具到底如何做,才彻底合规,实务中有不同做法,未来我们再详细探讨。

  2、北京目前要求这类产品必须立即下线,可见急迫程度。应该说2018年6月底之前即应该整改到位,但整个整改过程中,可能遇到短时间无法完成大体量理财计划的整改工作。这里面核心还是存量违规业务这块如何整改才算到位,下线可能是针对正在募集的产品,但如果是已经募集完成的,这类如果要全部提前还款,且资金投资人全部提现,可能存在较大难度。

  3、针对这类产品,必须提示投资者自行承担产品产生的后果。其实这类教育,从地方整改细则就有提到,但投资人教育方面,仍然存在一定的难度,可能未来需要建立类似股权众筹、私募基金一样的合格投资人制度,包括风险测评问卷、持续风险教育、起投金额、投资上限与合格投资人的级别相符合、141号文提到的冷静期制度等类似完整的教育和防范体系。

  2再次重申风险提示和信息披露的重要性,信息披露应及时、真实、准确。

  【解读】按照信息披露指引第五条的基本原则的要求,信息披露除了及时、真实、准确,还有完整。完整性,北京互金协会没有强调,不知道是遗漏,还是注意到信息披露指引中,其实部分要求,在实务中还是存在一定的难度,需要等待基础设施进一步配套才能够做得更好。例如借款人每月或每季度的贷后反馈等。

  此外,该条还提到协会会进一步对平台关联自融(这块需要考虑全国统一,见上一篇文章)、恶意隐瞒逾期、以及坏账等违法违规行为。这块应该引起平台重视,对于逾期、坏账的理解,应从严。例如信息披露指引明确了“2.4.11逾期金额:指按合同约定,出借人到期未收到本金和利息的金额总合。收到,是指资金实际划付至出借人银行账户。”不建议平台通过各种玩文字游戏的方式,规避逾期和坏账的理解。

  3协会关注到退出的透明度问题,以及相关失联和跑路的恶性事件。

  【解读】1、该条中特别提到协会督促指定清退方案。实务中,需要注意退出方式与协会之间的关系。是否所有退出都要通过协会来协助?还是限于良性退出?从该函来看,这里的退出是指“不具备继续营运条件,拟退出市场的机构”。

  2、关注到退出的透明度问题。退出的监督体制,是之前多次被提到的。因为平台发布清盘公告或者兑付方案,是否仅仅为缓兵之计,是否能够真正积极寻找兑付资金来源,包括后续资金的准备情况,这个是需要加强监督和增强透明度的。对此,未来期待有具体的监督体制建立。

  3、严禁平台董监高失联和跑路,这个已经基本上是各地监管特别强调的一点。一旦跑路失联,其实离集资诈骗罪就不远了,最高刑罚无期徒刑,这个和非法吸收公众存款罪(最高10年有期徒刑),定性是完全不同的。

  4关注到恶意敲诈行为。

  【解读】这一点,近期深圳互联网金融协会与南山区金融办召开的网贷机构座谈会中,也强调了,“对于发布不实报道、对平台进行恶意攻击,甚至敲诈勒索的情况,企业要积极举证、及时向公安举报。”北京互金协会,进一步强调“拟指导和配合平台做好取证工作。”这块恶意敲诈的行为,包括自媒体恶意攻击平台,制造恐慌的行为,严重影响行业的健康发展,未来期待可以有具体的措施对此进行严厉处罚(相关法律依据还是很丰富的,只是出现的各种形态各异)。

  综上,各地协会,尤其是深圳、北京、上海等地出台相关风险提示函,是非常重要和及时的,有助于行业健康发展,有助于平台进一步完成整改的工作。未来期待在具体的细化工作中,可以通过通知或问答形式,出台更多的指导性文字,便于更好的操作。

  来源:网贷东方 作者:王艺


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